2018年12月24日星期一

危市杂谈/陈天文



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上周走势,美股经历10年来最糟糕的一周,道指跌幅接近7%,高点至今累积跌幅约17%,而纳斯达克指数自今年8月31日8109.54高点以来,累积跌幅达22%,跌入熊市区域。

相较于亚股,美股过往几年升幅稍急过快。道指跨越两万,笔者就有点不看好,认为以美国的3%左右的经济成长,股市未免过热。

可是道指居然在10月3日逼近2万7千点,让我惊讶。除了货币宽松的低息环境,资金回流美国,看漏的是很多美股生意是跨国的,不单靠美国市场,也有好多公司拥抱电商、科技,当时生意展望好的不得了。另外,美国减税也有大冲击,让税后盈利大增,利多美股。

恐慌高点?

股市是超级敏感的,忽然间,蜜月期结束,一些看起来是预期的、细微的消息,好像被人在显微镜放大,带来惊涛骇浪,一下子风云变色,人人自危。

其实,亚股过往涨幅不多,看来也不过热,不应与美股随波逐流。过去几周,有时美股大跌,亚洲各市未必一致跟进,上周末,马股逆市就涨个19.72点,1.19%。而台股在周六补班日,无视美股周五大跌,仅仅跌个0.32%。

周五,我客户,一名年轻财经记者来讯息,说已谈好已签名的公积金投资单位信托要喊停。在这12月,有了银行贷款,本人进行了这几年最大的投资,六位数。现在是有人贪婪,有人恐慌。连财经界人士都迟疑,恐慌指数该是来到高点。

假设该名记者30岁,要动用该笔资金,得等到55岁,25年的股市投资,翻看历史,各国的都很正面、良好。投资逐步慢慢进来,有投资成本平均法护航,风险摊分,该是很安稳。

另外,友人询问美国升息影响。用浅白的解释,如果美国是第一等的安稳经济体,B国是第二等的经济体,C国是第三等的。那么,如果美国利率是2% , 要维持资金不外流,B国的利率要高企一些,可能是3%,C国可能是4%。

居危思安

假设,如果美国升息至2.50%,要维持平衡,B国C国或会调升0.50%左右利率抗衡。至于对大马的影响,1--如果国行不升息,马币有贬值压力。2—股市下跌压力 。3—美元升值的可能,如果有美元债务,可能要偿还更多(以本国货币计价)。

但,如果股市投资,要依据新闻、事态发展而反应则稍嫌太迟。美国今年的升息,去年,市场早已经谈论,市场价格早已反应。而明年的预期两次升息,目前的股市价格早已放映,如果现在脱售,很可能是现在低卖未来高买(根据好的状况购买肯定不便宜)。根据名家的方法,逆向操作才是上策。

现在,不是说不安全吗?不是居安思危的时候,但也许该居危思安。

2018年12月10日星期一

各种好康,要吗?/陈天文



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本文见报时,2018年还有不到3周就完结。关于理财规划,我们最后关头看看如何节省个人所得税以及争取其他好康。

先看看影响层面广大的税务节省,当中包括2500令吉顶额的生活方式税务减免,500令吉身体全面检查,3000令吉的私人退休金,6000令吉的国民教育储蓄计划等等。

这最后时刻,投资储蓄的私人退休金,以及6000令吉的国民教育储蓄计划(SSPN)应该优先考虑。前者的预期平均回筹介于4%8%(所选择的投资组合将决定回筹高低),后者大约为3%

新的项目,很多人会忽略的是2500令吉的生活方式减免,包括手机、平板电脑、桌面电脑、宽频网络、报纸、杂志、合格的出版刊物、健身会员费等等。

也是新的项目,父母每人1500奉养减免(与兄弟姐妹平分)。赶紧付款让爸爸妈妈高兴吧,但要记得留下证据,最好的方式是转账付款,让付款方及收款方有个记录,避免扣税不被承认。

家里有小学生的家长要注意,政府500令吉奖励会存入国民教育储蓄户口(SSPN),如果他们存入500令吉。优惠今年12月为止。可惜的是,截至11月,50万人固打,不到3的家长争取受惠。

莫错失诸多奖励

另一个,青年1000令吉奖励计划,截止1231日,任何大马公民,年龄2031之前,存入至少1000令吉至私人退休金(PRIVATERETIREMENT SCHEME,政府将添加1000令吉进户口,让他们年老时有更多的退休金生活。同样可惜的,醒觉度还是不高,420万年轻人,政府瞄准当中的10%,也就是42万人,但只有大约60%份额已经填满。

同样的私人退休金还有一个好处,就是高达3000令吉所得税减免。对高薪的年轻人,确实是一箭双雕的计划。

另外,高达250令吉的公积金奖励,给自雇人士(有雇主缴纳公积金者,政府公务员排除在外),只要他们去公积金局提交文件,并缴纳公积金,政府将给予额外15%奖励(每年顶额250令吉)。

无论是新的,或者是旧政府,人民一直批评,讲政府对人民不够好,但明明有钱分派,却忽视不理,只等待现钞往口袋塞。

我所见的周遭人士,醒觉性不高。以上这些,没有繁文缛节,私人退休金交由顾问处理,SSPN去银行开户口,公积金局提交文件只需要15分钟。基本上,这些不是申请中小型企业贷款,不会被拒绝,不看肤色,没有种族固打,稳稳会拿到好康,不偷不抢不骗,实在没理由不要。

这边一点,那边一点,不拿,是漏财。

积少成多,积沙成塔,不经不觉,退休后就有一大笔财富。

另一方面,这时候,如果要赶在12月,购置100万令吉房产以节省1%印花税,恐怕是迟了点。而且,恐怕要律师或者相关行业专家才知道,印花税率是否是依据买卖合约签署日来决定。

必须要了解的是,地产印花税是采取多层次渐上的制度。明年开始,首10万令吉征收1%税率,接下来的40万是2%印花税,第50万到100万征收3%税务,第100万以上是4%税务。
如果明年你购买105万令吉房产,受到影响的是100万以外的5万元,得额外多付500元印花税。

产业盈利税,同样的,要闪避,恐怕来不及。