公积金语录

准备孩童教育费

越早开始筹备，越轻松

退休后理财

已索讨 草稿转帖， 方便大家阅读 ：

＊受访者：陳天文, gilbert tan thian boon

身份：认证財務規劃師兼信托基金顧問

年資：8年經驗

如今的人都比古時來得長夀，即使在法定年齡60歲退休了，往後還有至少10數20年甚至30年的日子要過。而公積金局有個統計數據顯示，50%大馬人在退休後的 5年內就花光了公積金，接下來的10多20多年，若無兒女奉養的，他們憑甚麼來生活？這無疑令人為之擔憂。因此退休後的生活與經濟是有必要好好規劃。

對於在退休後不想再勞碌工作而又能增加收入的，大部份銀髮族都會選擇作一些金融上的投資。但很多老人家都不善於理財，對投資的認識更一無所知，遇上快速致富计划，分分鐘在短期內賠上全副老本都有可能。

要如何投資才能增加收入的同時又不至於面對承受大風險呢？且看以下財務規劃師陳天文的分析。

陳天文表示，投資對銀髮族來說是有作用的。如果不投資，因為通貨膨脹的關係，退休金會愈來愈貶值，必需要讓本金保住價值並进一步獲得更多回酬。他指出，退休後的經濟與生活，要越早規劃越好，因為投資需要時間成长。如果在退休後才來投資也是可以的，虽然稍迟了点，只是要看投資甚麼项目才不會面對大風險。

「一般來說，要以該名銀髮族的財務狀況與各種因素來判斷適合哪一類投資。看對方是要保守型或要急進型，也要看投資期，如果投資線長，就能邁向稍為高風險而回酬也相對高的投资。」

陳天文分享他替客戶規劃投資的經驗：「我們以个案来个别規劃，並以百分比來計算，先了解狀況再作分配，例如银发族是否有固定收入？病倒了是否有人替他承擔醫療費，有否有医药卡等等。如果對方在退休之前是完全沒有投資，通常我會建議以3至5年內不會使用到的錢來作投資。

基本上，我也建議先扣除 5年的開銷再來投資。假設對方的公積金有 180千，如果一個月用2千，5年就要120千费用。我會建議對方先把這筆120千的錢存著，其餘的60千才能拿去投資。當然，我們也要預估這個投資會比公積金的利率高才適合，如果拿出來投資的回酬反而比公積金的利息更低，又何必要這樣做？」

陳天文指出，有人在退休後就急忙去把公積金全额提出來轉放銀行的定期存款，他說：「千萬不要這樣做！公積金的利息大概是 6%，而銀行定存最高才4%，原本存100元有 106，如今卻變成只得 104，這就虧本了！」

陳天文並不大建議把錢长期放進銀行定存，主要是以免錢財讓通貨膨脹給侵蝕貶值。「銀行定存利息只有4%左右，存進100元， 一年後可拿 104，但如果通貨膨脹高於4%，到時把104拿出來買東西可能還要倒貼幾元哩！」

至於銀髮族適合作哪一些金融投資？陳天文舉例道：「 一般來說，保守的回酬低，波動激烈的就回酬高。若要說適合銀髮族的，基本上 公積金和國投ASNB基金是不錯的。公積金10年平均回酬有5.72%，國投基金則有5至7%平均回酬。這兩種是屬於既保守稳定又高回酬的投資。」

其實也有不少退休人士選擇投資在信托基金。陳天文說，單位信托基金是從500元或1000元開始，沒有顶限。

「信托基金投資也包含了貨幣市場基金、債券基金、平衡基金以及股票基金。想要回酬較高又不能承受風險的，最好選擇平衡基金及債券基金。債券基金的平均回酬是4到6%，投資時間是1年以上。平衡基金則屬於大约一半債券及一半股票，風險及平均回酬是介於債券基金与股票基金之間，投資時間应是3年以上。股票基金的平均回酬是6至10%，投資時間最好是5年以上。」

在投資時間的長短比較方面，陳天文說，信托基金並不適合短期投資，不能今年買進、明年就要取出。要在短時間內取出的，唯有貨幣市場基金。貨幣市場的利息是每天計算的，今天存進去，明天也可以取出來，但回酬较定期存款少，一般是根據銀行利率的波動，平均回酬有2.5到3.5%，通常是公司企业来的投資較多，個人用途很少，因為沒有意義，利息较低了。他認為要投資貨幣市場倒不如存進定期。若是要存短期一兩年，定期最適合，现在平均有3到4.5%回酬。

比較之存放於銀行，他則較建議銀髮族考虑投資在信托基金。信托基金除了回酬較定存高之外，還有一點即是流动性高，若要套現只需要3到5天。

「我覺得把定期取出轉投資在信托基金上，会一定程度間接保護到錢財的安全。有些老人家很容易受騙，新聞也常有報導，老人家會因一時受有心人迷惑，被慫恿去銀行取出定期存款。定存能在短短一兩小時就完全被提出來，而信托基金卻要3至5天才能被取出，這期間有機會扭轉情況，相對來說危險度也大大降低。」

至於哪一間信托基金公司的回酬較好？陳天文指出，大馬有 36間信托基金公司，活躍的大概有10多20間。回酬高或低主要是看該公司的操作，一些大膽一些保守。「其實最重要是看財務顧問如何帶領你去投資。我認為選信托基金公司不如選一個好的顧問來得實際！」

至於哪些投資不適合銀髮族？陳天文說，他並不贊成老人家投資外匯、黃金買賣戶口等不合法且高風險项目，一些属于投資陷阱。一些回酬高到难以置信的就不要去碰。如果對方說担保一年有 10％以上的回酬，那是不可相信的。若年回酬在10％以下，同時又有政府，国行或証券委員會承認及管制的就基本上可以信。

「買黃金保值」向來是傳統的觀念，至今也有很多老人家喜歡以黃金做保值。陳天文指出，黃金保值方面，比較可以建議的是銀行的黃金存摺、金飾品及金條。但要熟悉且時常注意這些市場價格，如果完全不理解也沒有這種知識，最好不要去碰，而且它不能「生仔生孫」利滾利，只能被動性的等它漲，或者买低卖高。

另外，如果退休後把所有公積金的錢拿去做生意，風險也很高，虧了就糟糕。「要先問自己輸得起嗎？若是本錢小、風險不大的，例如做小販，用數千元去開個小攤子就無所謂。要投資做生意之前，必需要看生意的可行性及成功機率有多大才來決定。」

最後他說：「如果甚麼都不懂也不敢冒險的，最好把錢存進公積金。要不然，就放去銀行定存好了。」

风浪影响情绪，情绪影响决策

两个人同时掉落水，一个视力极好，一个患有近视。两人在宽阔的河面挣扎时，视力好的看到不远处有一艘小船正向他们漂来。患有近视的也模模糊糊看到。两人奋力向小船游去。

游着游着，视力好的停了下来，因为他看清了那根本不是船，而是一截枯木。但患有近视的却并不知道那是一截木头而奋力向前游。当他终于游到那一截枯木时，却已离岸不远。

视力好的那位，就这样在水里丧失了生命。

生活里，很多时候的不灵通要比灵通的更好、不精明的也比精明的可能更加有福。所有的快乐和自在都藏在糊涂中。难得糊涂啊！

～转摘网路小故事

我旗下投资者当中，放心托付看顾投资的成绩会比密切关注的优胜。

就因为不关切，看不到风浪，不受情绪影响决策，傻傻的向着最终目标迈进，成功在前方。

勿把基金当股票/陈天文

- e南洋商报Nanyang Siang Pau | e手快讯 http://www.enanyang.my/?p=594228

（以上标题是报馆编辑制作，并非我的焦点）

文：陈天文，财务规划师   3/6/2016

雇员公积金局总执行长沙里尔日前在星报集团的“POWER TALK “系列座谈会说明该局调查显示，大约40%的会员提款投资回酬低于公积金回酬，另外30%投资回酬基本上与公积金平行。仅有大约20%提款投资回酬超越公积金，这主要是这些会员有较强的分析能力，也判断对市场走势。

他说，回酬低的原因计有选择错误的单位信托基金，缺乏财务知识，在不对的价格入手，在市场好景时情绪亢奋买入，以及对唯利是图的财务顾问建议盲从。

从一家国内中文商业报刊网站，有关报道的点击率高企现象显示公众高度关注该课题。据说有一百多万公积金会员已经进行户口1 提款投资（MIS–Member Investment Scheme）。

到底这项提款投资可行吗？一时之间众说纷纭。

首先，我说说这提款计划背景，公积金会员提款计划是从20年前开始，由财政部批准推行，所有参与的单位信托管理公司必须经过该部审核批准。

而另一方面，公积金则负责审核个别单位信托基金，批准名单每年增删更新。据闻，条件如下，1-每项基金必须保留最少70% 投资在大马，2-基金必须有3年的操作记录供检视，3-股市基金的平均派利高于公积金。         

看起来，在多层把关下，提款投资者心底理应踏实不担忧。

证券委员会资料，从2004年至2014年，大马单位信托净资产规模取得高成长，平均每年复利增长13.24%，从874亿令吉增长至3430亿令吉，展现该行业与先进国家看齐，受落程度迎头赶上。   

在回酬层面，LIPPER 数据，2002年至2012年的10年期间，大马股市单位信托平均年回酬是9.78%。

我检视本地一家老牌单位信托管理公司表现，其属下只有6项本地股市基金满20年历史。截至今年一月一日，20年时间，每年复利回酬介于5.93%至7.97% 。在这低迷时候结算，如此成绩，可谓不俗。   

6项基金的总平均是每年6.66%回酬，就算扣除初期服务费，也比公积金的5.80平均回酬稍微高。

如果讲回酬，单位信托在股市高企时是一番荣景，众人追捧，在股市低迷时，成绩惨不忍睹，人人大吐口水。这好比登山观景，山顶景色迷人，山下让人茫茫然，看不见前路。  

股市在什么高度，众人对单位信托就有不同的评价。这两年大马股市受到好多国内外不利因素困扰，整体股市低迷，提振无力。这个时候监视成果，固然无佳绩。  

公积金在“维持”所投资股项价格上的“努力”，很多人都有所察觉。这对派息平稳助力大。

公积金基本上倾向平衡投资，在单位信托的术语是“平衡基金”。平衡基金与股市基金属于苹果与橙，其实不可直接比较。

平衡基金在股市低迷会较优胜，在股市高涨时回酬较逊色，这是定律。但是，在长远路途，论回酬，平衡基金无妨抗衡股市基金

公积金局总执行长所带出的不理想原因是没错。个人看法，其中两点必须多加注意。

公积金提款投资，某个程度需要奉行低买高卖，而不是单纯参考基金过往回酬，高回酬就买入，低回酬就避之大吉，这样的话，真的很容易拥抱资产泡沫，最终抱怨离场。

巴菲特名言，大家贪婪时应感到害怕，大家害怕时应贪婪，要铭记于心，奇怪的是，名言多次报道，民众还是被情绪拖着走。理论是理论，操作归操作。

另一点，小心无职业道德的投资顾问，不要把基金当股票，进进出出，重复付出服务费，拉低自己投资回酬率。

公积金会员提款投资除了寻找理想回酬外，还有一个功用，那是分散养老金，把一些鸡蛋放进另一个篮子。

只要散避以上种种投资陷阱，提款长远投资还是挺可靠安全的，况且只动用一部分公积金，要不然计划也不会存活20年而不被终止。

题外话，会员直接提款投资股票制度（自身操盘，无基金经理管理）去年5月相信是因整体回酬不理想被公积金终止。   

tboontan@hotmail.com

PIDM保障您的存款与保险

马来西亚存款保险机构（PIDM）是根据马来西亚存款机构法令（PIDM法令）成立的一家政府机构。成立于2005年，管理国家存款保险制度，以保障存款人。

什么是存款保险？
PIDM管理马来西亚的存款保险制度。存款保险是一项保障存款人（无论是个人或商业户头）的制度，一旦成员银行在不太可能发生的情况下倒闭，它保障存款人以免其受保存款遭受损失。

在1989年银行及金融机构法令下持有执照的所有商业银行，以及在1983年回教银行法令下持有执照的所有回教银行，包括在马来西亚营运的外资银行，都是PIDM的成员机构。它们的会员籍在马来西亚存款保险机构法令下是强制性的。

PIDM的成员机构之银行（被称为‘成员银行’）名单，可以联络PIDM索取，拨电至1-800-88-1266，或浏览PIDM网站www.pidm.gov.my。你也可留意张贴在银行分行的入口处之此会员籍标志：


存款保险是自动提供给合格的存款账户。身为存款人，并不需要申请或注册，便能享有这保障。每名存款人在每家成员银行的合格存款可获得高达RM250,000的保障（同一家成员银行的不同分行之存款总数将会加起来作联合计算），款项包括存款本金款额及利息/回酬；而合格户头包括来往及储蓄户头、定期户头及外币存款户头，同时攘括传统和回教银行的存款。
任何不在马来西亚支付的存款、货币市场配售、转让存款票据(Negotiable Instruments of Deposits)、其他不记名存款，以及回购协议都不获PIDM的保障。

如果相关户头是联名户头，或者是独资经营者、合伙人或专业职业人士（如绘测师、牙医）持有的户头，这些户头将可享有个别的存款保险保障。至于托管户头，如果托管人呈报每名受益人的利益及成员银行拥有托管人欠每名受益人的款额记录，受益人可享有个别的保障。每名受益人在他的名字下的受保存款是个别获得高达RM250,000的保障。请参考表一的例子。

表一：

存款人	存款类型	款额(RM)	保障额(RM)
阿末	储蓄	300,000	250,000
阿末与妻子	来往	300,000	250,000
阿末、妻子与女儿	储蓄	250,000	250,000
阿末、梁及公司（律师事务所）	来往	200,000	200,000
阿末及阿力私人有限公司	来往	50,000	50,000
存款总额		1,100,000
获得保障的存款总额			1,000,000

更多详情，可参考精明理财

红包钱72变

我的风采财务规划文章， 1/3/2016

市场上的投资琳琅满目，如何判断？

通常，最常比较的是投资的回报率。

但，投资新手對投资回报率 1%、2%、5%...的这些数字，可能只知道越大就越好，但实际上是沒有很强烈的感觉。

举例来说，如果你有1万要投资，

我让你两个选择选一，

1. 投入10,000，每年回报率为12 %。

2. 投入10,000，6年后连本带利給你20,000。

给你5秒思考，你会选哪个呢？

如果没有计算机在身旁，绝大部分的人会混淆，不懂如何做抉择。

其实，两者的回报率都是一样，6年后，大家都是20,000，无差别。

于是，出现了一个投资界很通用的72法则，让大家快速计算投资翻倍的年份。

10,000 母金 在不同年利率的投资结果

年份	4%	6%	12%
0	10,000	10,000	10,000
6			20,000
12		20,000	40,000
18	20,000		80,000
24		40,000	160,000
30			320,000
36	40,000	80,000	640,000

72是投资翻倍的分子。

假设起初投资100元，复利年利率为9%，利用「72法則」，将72除以9（增长率），得8，即約8年时间翻倍，100元8年后变200元

现用上图表做个不同巴仙率的投资差异比较。

首先，年率4% 的翻倍计算，72除4 等于 18 ， 即是18年资本翻一倍，接下来18年后再翻一倍。

6%年率，72除6等于12 ，即是12年资本翻一倍，接下来12年后再翻一倍，余者类推。

12%年率，72除12等于6 ，即是6年资本翻一倍，接下来6年后再翻一倍，同样余者类推。

深谙滚雪球威力者都知道，一两个百分比差别的投资回酬，长远时间所展现的巨大差距。但真正计算出来的结果还是很震撼性。

36年长远投资的成果，4万，8万，还是64万，年轻的读者，你要哪一个结果呢？

根据以上图表算，如果有人18岁，这个农历新年袋了1000元 红包，做个平均12%年回酬的投资，36年后，54岁，他可会有64000 的财富。

如果是12岁，36年后，他只是48岁，投资可以轻易继续维持至60岁退休，意味64000 再翻两次（多两个6年），结果会是256000（25万6000元），本钱只有区区1000元而已。

当然，多一分回酬，多一分风险。其实，良好健康的投资工具，大多数时候，所谓的高风险只是高波动，高增长。只要投资者明了市场会有波动，经济循环有周期，有健康的投资态度，投资风险可以用投资期限延长来减低。

未来篇章会解说风险的掌握。