2018年1月14日星期日

必要的股市橱窗粉饰--南洋商报

http://www.enanyang.my/news/20180115/%E5%BF%85%E8%A6%81%E7%9A%84%E8%82%A1%E5%B8%82%E6%A9%B1%E7%AA%97%E7%B2%89%E9%A5%B0%E9%99%88%E5%A4%A9%E6%96%87/



犹记得,数年前股市的最后一个交易日,最后数分钟,吉隆坡富时综合指数猛涨大约50点,但是隔年开市尽数回跌,恢复原状。

今年开市历史复制,不过规模是小了,半天回吐了早一个交易日的所有18点涨幅。17年最后一个交易日,封关前20分钟,马股出现所谓的橱窗粉饰,升高18点。森那美种植及马银行遭撑托,是当时指数上升的大功臣。

马股高达3%的指数托扶,可位列世界前茅,展现了Malaysia Boleh (大马,能)的精神。

我们不得不感谢我们的强大的国家队(政府关联资金),为国家也为自己,强势托市。

它们除了橱窗粉饰,另一个高效率的贡献,是发挥调节平衡股市作用。大家蜂拥入市,价格上涨,它们出货。大家抛售,价格下跌,它们扫货。

这些国家队势力,确实是比股市里20%22%力量的外资强大。恐慌的时候,外资的抛售,大部分时候都能顺利吸收。

大选落在2018年,近在眉睫,官连资金是有必要顾好账目,升高派息,讨好选民,橱窗粉饰股市活动来搞账目最有效。

官家派息   尽力升高)

贴近民间的公积金,ASN国投基金,朝圣基金,武装部队基金,公务员退休金等等,派息预料会尽力升高。

谈到大选,国会选举绝对是股市的“大件事”,股市投资者各自对选前选后股市走势做判断,预估形势,加码或减码。

好,我们先看看上两届大选成绩对股市的影响。

2008308,国阵胜取了选举,唯只夺得140个议席,股市开市跌停。

2013505,国会选举,国阵成绩更差,只夺得133席位,以简单多数席位继续执政,但股市反应佳,一路向上,后来达到1896点高峰。

308是措手不及,成绩出乎意料。505过后则是老神在在,主要是选举前股市连绵下调,市场已经预先提前以价格反映情况。

这回选举,看来是国阵占优,但股市如何走,还难说的准。

如短炒,得小心,如长握,可放心。马股已经横摆巩固三年半了,风险该不大。

另外, IPO冷飕飕了几年。供应量少,也对股市起了保护作用。

还有,私有化除牌公司有一些,证明市价股值低。大致上,投资马股可放心。

最后,我们重温近二周大事:

开年连涨数天後,仙股当道,大马股市出现数年来首见的"超买:

国际石油价格创三年新高,触及70美元,利惠油气股,价量齐扬。 

马股连续多个交易日成交量超过50亿股,

马币兑美元重返 3时代 ,高触 3.96

大选概念股蠢蠢欲动。


美股三大指数齐创新高,道指达25803点。


(任何意见,任何交流,可讯息 012-300-2747)

2017年12月31日星期日

抗衡通膨,跑赢通膨 / 陈天文


http://www.enanyang.my/news/20180101/%E6%8A%97%E8%A1%A1%E9%80%9A%E8%83%80%E8%B7%91%E8%B5%A2%E9%80%9A%E8%83%80%E9%99%88%E5%A4%A9%E6%96%87/


通膨是这世界最厉害的财富盗贼,把人类的财富慢慢的、不知不觉的窃走。人们的财富被偷了,大部分人依然不知觉。

我用个实实在在的亲身例子,让大家了解通膨。

1972年,我幼小的时候,住吉隆坡中心外6公里地方,炒粿条40仙。

45年后的现在,同样地点,炒粿条要价6令吉。

财务计算机算一算,每年通膨平均复利6.20%

如果当年40仙放定期存款,年利率3%,定存将滚大到1.51令吉,提出来,我们可要4个人才能凑足6令吉吃一碟炒粿条。

如果40仙放一项8%的投资,今天的价值是12.77令吉,足够两人个别吃一碟炒粿条。

3%8%45年,8倍的差别。

我用另一解说让大家更明了时间拉开距离的力量。

如果我驾一辆车,高速公路跑每小时80公里,另一辆车100公里时速超越我,一两分钟,我们的差距可能是一百米,三个小时,差距是60公里,5个小时则是100公里,10个小时是200公里。

让钱保留购买力

理财成功的要素之一,让钱保留着购买力,不能让一碗米饭的钱,在未来仅仅能买半碗,击不倒通膨,未来我们可能要束紧腰带饿肚子。


公积金派息率20年总平均是大约每年5.90%,基本上,仅仅是让我们保留着购买力,足以抗衡通货膨胀。

公积金局宣称它们的目标是要赚取比通膨高两个巴仙的回酬,但,依据的是官方通膨率。

2017年上半年,官方数据是4.10%,但民间可不这么认同,短短的两年多,我这里吉隆坡,5令吉汤粉已经爬升至6令吉,就算是把间接的6%消费税排除减去,实际的净涨幅确实比4%高许多。

真的,无论是官方,或民间的财务专家,都一致认为单单依赖公积金不足于支撑退休后的生活。

个人或家庭收入的最少10% 去储蓄并选择合法、合理回酬、在官方管制范围内投资,我认为是必须立马开始进行。

时间到底是朋友还是敌人,选择权在我们手上。

巴菲特十多岁开始投资,用了约莫一甲子的时间去复利,创造了惊人的财富,时间是他的挚友。

谨慎选择投资工具也是关切点。

投资回酬太低不能抵抗通膨,但太高,太贪婪,又容易跌入快速致富计划陷阱。

8%10%的年回酬,中庸不过分,恰恰好。


 (注:复利算法,如有疑问,可讯息作者,012-300-2747)



2017年12月21日星期四

(税务节省,最后冲刺)


很快的,2017年就会来到终点。

个人所得税节省,还剩余约莫两周时间,是税务规划最后冲刺的时候了。

个人觉得,私人退休金最值得关注,其次是一马公积金,接下来是一马教育储蓄。

先谈谈一个大马教育储蓄计划(SSP1M)  ,纳税人如要这项目扣税,需开设与子女联名户口 ,然后存款。当年的净存款(存款减去提款)将享有 所得税豁免顶额6000令吉。

回酬方面,SSP1M与定存利率不相上下。

另一项目,自雇人士要注意,缴纳公积金可以与人寿保险共享6000令吉所得税豁免额,他们这一个类别人士可以获得政府添加10%款项入公积金户口(津贴顶额为120令吉)。

自雇人士只需要前往公积金局更改户口名称(skim persaraan 1 malaysia,并缴纳款项至相关户口就行了。下个年份,有关公积金户口将自动添加高达120令吉津贴存款。

自雇人士如果缴纳1200令吉,2017年的回酬估计会是10%6%(预计派息率),总额大约是192令吉。

(优先考虑私人退休金)
而私人退休金(PRS)则提供 高达3000 令吉免税额,2017年到2021年,还有5年的时间,纳税人可以争取这项目扣税。

必须注意的是,私人退休金大约有4个不同等级,从稳定型到波动型,从低回酬到高回酬。
基本上,稳定就偏向低回酬,波动高就倾向高回酬。

普遍的选择,越接近退休,就应缴纳稳定型基金,越年轻就该选波动型的。
当然,私人退休金会员的投资心态也是选择因素,能理解市场波动是常态,有股市经验,对

退休开销有多手准备的人,争取高回酬投资,没问题。

保守型的退休金,不超过20%款项投入股市,预期平均回酬为4%

中和型退休金,不超过60%款项投入股市,预期平均回酬为6%.

成长型的,不超过70%款项投入股市,预期平均回酬为7%.

而全股市型的,预期平均能赚8%30008% ,是240令吉。

高达8%回酬的扣税项目,应该是首要选择。

(退休金回酬不保证,纯粹依据过去股市基金投资记录估算)

以上三类,为投资型的税务节省。

其他非投资性的税务减免,有医药保险(3000令吉顶额),有2500令吉“优质生活”(perlepasan cukai  gaya hidup)所得税减免等等。

“优质生活”减免是全新改革项目,包括书籍、电脑、运动器材、智能手机、平板电脑、宽频网络、健身会员费及主流报章。

税务节省,只要合理,合法的,天公地道。在经济前景不明朗情况下,把钱留着备用,是上策。


任何疑问,联系 012-300-2747

2017年12月3日星期日

产业冻结令有理?

产业冻结令有理?/陈天文 - e南洋商报Nanyang Siang Pau | 马来西亚新闻真实报道 http://www.enanyang.my/?p=962760

http://www.enanyang.my/news/20171204/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E5%86%BB%E7%BB%93%E4%BB%A4%E6%9C%89%E7%90%86%E9%99%88%E5%A4%A9%E6%96%87/

政府早前祭出冻结令,暂时禁止兴建办公楼、购物广场、服务式公寓、一百万元以上的高档公寓。

于是,两方面的声音浮现。

政府是否应该介入产业界的发展,制定政策调控,向来都有对立的看法。

一面是提倡自由经济,让供应浮动,说市场会自我平衡,自我调节,一切没问题。

另一面是赞同调控,不能让市场破坏次序,动摇国本。

众多干预市场例子

应否调控?我们看看之前世界各国干预市场的行动,当中包括有由美国开始的反倾销政策,08年次贷风暴拯救AIG集团行动,外国人买新加坡地产的额外印花税及禁止他们购置有地产业,美国及欧盟货币宽松政策,都是相当的典型,当然还有调控之王,中国的各项举动。

相较于个别发展商,政府及国行理应是掌握更详细准确数据的一方。与其让业者自由的干,当局插一脚,有理有据。

国行在这时刻,向政府提示产业问题,证明它严正看待这会动摇银行业根基,进而撼动国家经济的风险。


要杀鹅取卵,还是永续经营?

地产商或会不满,但它们应该想想,是否要杀鹅取卵,还是要永续经营。

另外,产业价格下跌,或会引起银行向业主追讨贷款与价值之间的差额,有触发连绵跌的风险。这危及银行体系,恶化的话,大马国家信贷评级也受累。

其实,已经获批准的地产项目,有一定的数量,一时三刻,过剩局势并不容易逆转过来。

大马人口增长率持续走低,一旦房产严重过剩,要靠新增家庭吸收供应,挑战大。而且,在民生经济日渐艰难情况,更多年轻人会选择与父母同住。

公寓方面,只冻结豪华100万以上的, 好像还做的不够彻底,加上服务式公寓,受牵制的供应量可能占整体不到10%,下手不够狠。

冻结令,投资者两面看,未来要下手的人会失望,他们不能期望价格大幅插水而低价扫货。
对现有的业主,则起了某些保护作用,也确保供应不会太恶劣,产业能租出去,接下来能供款银行。

只准州官放火,不许百姓点灯

办公楼方面,TRX金融区,大马城,武吉免登市中心(BBCC 118层独立世代摩天楼,这些都超大型,都属于官连,或半官连,是过剩的大祸首。现今把后来业者封堵,有点只准州官放火,不许百姓点灯 的味道。

其实,无论是在州属或国家层面,做好呈报机制,公开数据,才是负责任做法。让发展商看清楚供应量,滞销量数据,他们应该懂得未来怎么做。

这个时候,也应该乘机好好的规划大方向,做好未来30,50年的发展大蓝图,让国家永续发展。大马应避免过往城市胡乱开发而杂乱无章的现象,问题浮现时要纠正又需大费周章整顿。

未来,多批准一些高空发展的项目,减少一些低空,占地大的计划,才是对环保友善尽心尽力。

布城是一个占地大,建筑物松散的例子,这不利公共交通建设。

总之,眼光要长远,才利国利民。


(任何疑问可讯息 012-300-2747)



2017年11月19日星期日

(如何有效益清还PTPTN)



文,陈天文,合格财务规划师


去年公布的财政预算案,PTPTN 借贷者有一项好消息,就是从当时开始至20171231日,全额还款可折扣15%,或者单次清还50%或以上款额获折扣10%,或者依据清还时间表从薪金或银行扣账付款可折扣10%

当时,有人埋怨说2013年的20%折扣更高。

而这次公布的明年预算案,延长了PTPTN还款的折扣优惠,也将一次全额还款折扣追平当年的20%

网络,面书上,很多人讨论用一些措施将折扣利益最大化。当中包括用信用卡清还,赚取积分或现金回扣,过后在免息期内清还。(通常,PTPTN 被视为政府机构,积分或现金回扣相信很少,可能需要在多个信用卡公司当中寻寻觅觅,方能如愿)。

也有人建议把要清还PTPTN大批款额存入定期收息,用一张信用卡还PTPTN债以后,找另外一家6个月或12个月的信用卡余额0%免息转移计划(0 % BALANCE TRANSFER)覆盖之前哪一张的债务。之后慢慢逐月用定存款额填补信用卡。           

有人也争议说究竟大家有无这么大的信用卡限额,而且当中也牵涉按月大额付款。

看了大家的讨论,眼花缭乱,技术问题好像是很多,基本上要很熟悉各家信用卡条款的人才能办到。

排除方才分享的,所谓超凡入圣的还款,三个付款方式,全额,半额,按月还,最符合经济效益,是按月还,少了10%,但赚到了时间,慢慢还,以时间让金钱创造更多的效益。

最简单的做法,只需将款额放定存就可轻易赢回10%的损失。

第二选择是半额还款。

最后的选择才是全额还款。

(低息教育贷款转去投资)

我个人的版本自认最高级,编排按月银行扣账还,将全额放进长期平均每年估计8%的股市单位信托。

我孩子过去把每年未花费的PTPTN 剩余款项,都投入以上投资。

做个计算,假设还款期限为10年。

8%回酬,加1%折扣收获(10%折扣,除10年,几乎等于每年赚1%)减去 利息开销(1%表面利率相等于大约2%的实际利率)

8%+1%-2%=7%的每年盈利。

假设10万令吉的贷款,投资后慢慢请还,等于创造8万至10万令吉的盈利。这思维才算打响了算盘。

无论如何,思考角度每人各有不同,看是站在众生国家利益,或者自身利益。

自身利益,当然是将全额去做投资,将利益最大化。

国民利益方面,由于当局渐渐力不从心,201411月起,当局已经施行每人削减5% 15% PTPTN 贷款额。尽早清还以让未来一代继续受益攻读高等教育,我们才算是一级优良大马国民。

我还在思考,犹豫,到底要那个选择。

你们又会有什么打算呢?

另一方面,只要借贷者天资好,肯好好读书,获取一级荣誉学位,PTPTN贷款免还,这也是100%的回酬赚幅。

PTPTN-国家高等教育基金局成立于18年前,1997111日,至今无数大马子民受惠,旗下有个 SSPN - Skim Simpanan Pendidikan Nasional  (现改名为SSP1M, 专门让大家储蓄教育基金,并在这几年提供家长高达6000元的所得税免税额。


any doubt, may sms 012-300-2747