2015年12月20日星期日

太阳能FIT投资计划---08/01/2016 截止申请

本期风采的投资文章:

为期21年,每年回酬大约12至15%的太阳能FIT投资计划,大家有关注及了解吗?

但是,这一波高回酬的投资的最后申请日期是2016 年1月8日。钟爱稳定投资回酬的国民应赶紧好好把握这机会。

下个回合的合约将采取用剩电流后才售卖的方式(NET METERING),这将大大的拉低回酬。以后,签约投资者家庭的用电量越高,可以高价售卖的电流量变少,盈利就越低,投资的吸引力也就越小。

另一个关注点是收购价格不断调低,听说从早期的2 零吉,到大约1.37零吉,1.20零吉,到现今预期的90仙,投资年回酬跌个不停。不过,这一回合预期的90仙还是一个很有盈利的价格。

其实,早在两年前就有探讨参与太阳能FIT投资计划的念头,陆陆续续从报刊及论坛了解一些资讯,但因为忙碌及其他原因,一直未能认真考虑,直到最近。了解后,铁了心赶紧签约上车。

说真的,在当下,符合稳定回酬、年回报率高于10% 、付款者稳当可靠,这三个因素的投资项目,身为理财规划师及投资顾问的我,绞尽脑汁,真的想不到在大马有其他可以比拟的。

投资计划的付款方,也就是电力收购商-国能(TNB),稳稳当当,独家生意,年年包赚钱,肯定不会倒闭,不会违约不付款。

此计划让大家都有机会参与及成为小型独立发电厂,从而获取回酬。除此之外,也帮助降低排碳量以让我们的下一代拥有更美好的生活环境。

察看我上月的电费单,首200单位,耗费21.80仙,接下来的100单位,33.40仙,剩余单位,收费51.60仙。

对比大约90仙的收购价,差距大。

现今参与太阳能FIT投资计划,可谓低价买入电流使用,而所生产的太阳能电流,100%高价卖出。

即将在一月截止申请,2016年开始批出的固打,模式维持不变,电流生产后,直接输入国能电网,100%变成投资者收入,与家庭电流消耗用量无关,输出与流入两者没有相互关系,分开电费单个别独立计算,各不相干。

不了解计划的人们,会有疑问,为何国能高价买入太阳能电流,然后低价卖出供家庭用户,亏本生意可以经营吗?

答案是,政府为了促进再生能源发展,家家户户收取再生能源发展经费,拨入特设基金津贴太阳能FIT投资计划,每年拨出特定固打供投资者申请,让计划参与者在21年电流收购合约期获利。现今的再生能源发展费是电费总额的1.6%。

对于个人或家庭投资者,首先的先决条件,是拥有无巨大树木或建筑物遮盖阳光的屋顶。计划投资者未必一定需要是房屋拥有者。我的情况,除了打算在自家屋顶装置太阳能发电外,也考虑在母亲住家的屋顶一并装置,申请时只需附上报生纸副本证明亲属关系。

计划有长时间的资金捆绑期,基本上是21年以上至装置完全报废为止,不过投资回本期大约是6至8年。

大家可以考虑的资金来源包括,
1- 现有长时间存放不动用的定期存款。
2- 银行贷款,据之前报刊报道,安联银行有提供太阳能装置贷款。
3- 增加现有的房贷贷款额。
4- 50岁公积金提款,55岁公积金提款。

欲装置者可上网Seda.gov.my 查看装置商是否是合格注册以及被认可公司。据说,总共有108间 SEDA (SUSTAINABLE ENERGY DEVELOPMENT AUTHORITY)认可装置商。
待续,
文:陈天文

2015年11月27日星期五

迎接大马的牛市

上星期六小弟出席了一个证券委员会讲座。
主讲人 MR OOI 来自槟城,是一名 CFA ---CERTIFIED FIANANCIAL ANALYST, 同时是 SC(证券委员会) 认证的 FINANCIAL ADVISOR.
曾在大马第一家 SC 颁布 financial advisory company 任职16 年分析员。

他的看法主要有几点,

1--对大马股市有很牛的判断。
2--本身的资产配置在现阶段全投入股市或股市基金,小部分在国外,大部分在大马。
3--明年股市前景好,大马会迎来一个提早的大选,在2016年。大选前预期会有股市炒作举动。
4--看好小资本股项或基金,股市正等待一个类似去年的SUMATEC 小资本公司 疯狂的迎领股市攀升。
5--基本上看好所有的股市,包括美国,中国,亚太,东南亚,尤其是大马。
6--最坏的时刻已经过去,投资者不能太悲观。
7--美国于明年11月选举,该国股市会向上走。
8--黄金走势与通膨相反,通膨率会走高,黄金价格会走低。
9--大马股市利好因素,
A--各种指标显示大马经济还是正面发展,并未陷入衰退期,
B--马币低迷对外资吸引力大,带来廉价吸购良机。
C-200亿令吉的 VALUE CAP 资金助力大
10--当各国都在经济上有正面增长之际,没有理由大马会陷入衰退。
11-在大马选举时,KLCI 预期会跨越 1900 点。

说真的,我看法与他相近,我是牛,不过他是超牛。

2015年9月28日星期一

麦嘉华投资理论

麦嘉华的投资理论,可参考他最喜欢引用的轶事。

想象一下,投资就像一个人走在结冰的湖泊上,一开始,小心翼翼,左顾右盼,不断怀疑到底应否继续在结冰的湖面上步行,还是应该绕回去桥上?

走着走着,这个人看到有人陆续安然走过。后来,湖面上还来了一群小孩溜冰。最后,全村人甚至都到湖面上开派对。

但这时,这个人发现不对劲,转身离开,即刻听到冰块裂开,还有人们的惨叫声。

难道湖面上的人多越,就越安全吗?

事实是,结冰的湖面人多越多,冰块裂开下沉的风险就越大。

麦嘉华的投资理论,就是要像这个轶事的主人公,要反向思考,不要人云亦云,才能发现危机,提早抽身。

(转帖)

2015年9月17日星期四

VALUECAP 扶持股市


小弟的点评,刊登18/9/2015南洋商报


首相兼财政部长纳吉周一宣布注资200亿令吉重新启动VALUECAP公司的运作,并指示政府相关公司(GLC)及政府相关投资公司(GLIC)调回海外盈利回国投资。股市反应迅速,两日反弹43.55点。

ValueCap概念是前首相马哈迪于2002年尾成立,2003年一月操作,概念是抬高股市及拯救陷困公司。

ValueCap,也曾在2008年出手扶持股市。当时时任副首相兼财政部长拿督斯里纳吉宣布注资50亿令吉ValueCap吸购被低估的股票,让该公司总资金达100亿令吉,吸购股价已经被低估的股票,保护官联公司的投资。

VALUECAP 由国库控股(Khazanah Nasional Berhad),公务员退休金(KWAP), 国民投资机构(PNB)平均共同持有。开始阶段,VALUECAP从股东借贷51亿操作,在2010年,管理资产成长至170亿的高峰。

从该公司公布的资料,至2013年 12月的11年业绩骄人,复利每年成长15.18%,累积了373.13%的赚幅。这大概是VALUECAP 分别在2003年及2008年股市低迷时大举出手,乘低吸纳股票资产。此举不但在某些程度稳定了股市,也为公司带来巨幅盈利。

首相署部长说,200亿令吉的来自ValueCap 3大股东。但到底是注入资本,还是借贷或者其他途径,暂时不得而知。

另外,庞大资金原本的停泊处在哪儿?是在股市?还是货币市场?或者其他投资工具。
还有,原本资金的收益是多少?令人好奇欲一窥究竟。

近日,坊间开始出现一些争议,认为政府的200亿令吉应该直接注入市场实体经济,而不是在股市。若争议蔓延,应否出资扶持令吉也是关注点。

当然,如果财政资源充足,多管齐下是挽救信心低迷、稳定汇率的最佳方法。但明显的,政府银弹不足,只能在有限能力下尽力而为。

马中扶市如出一辙
除了汇率,股市指数也是经济、信心的重要指标。看来,政府不敢忽视。

另外,股市低落还有其他并发症,有公司发股、发债券困难,股市融资烂账风险大增,公积金回酬拉低,官联公司账面价值大损等等负面后果。笔者有个工商界大老板朋友,近来就为填补银行要求追加押抵金而疲于奔命,头疼不已。

股市是快速波动的投资工具,优点是抽身容易。翻看VALUECAP 与股市走势历史,2003年开始操作,2006及2007年是离场良机。2008年加码护市,2013年退市离场,功成身退。每回合三数年,过程低买高卖,丰厚利润,即可扶持市场,又可填补国库空虚,年回报率超越15%,还算是顶尖解救选择。

至于投入实体经济,造路铺桥、发放津贴。削减收费的考量,无疑是有更广泛、更长远的经济效益。考虑到政府油气收益大减,财政持续赤字,国债沉重,期限长的资本投资开销变得不太可行,也无力而为。

无独有偶,两月前,中国在股市暴跌的情况,同样推出类似VALUECAP 举动,注资数千亿美元扶持股市。马中两国相辉映,体现市场歪曲时,干预行动的必要性。
150918b09

http://www.enanyang.my/news/20150918/valuecap%e6%89%b6%e6%8c%81%e8%82%a1%e5%b8%82/

2015年9月2日星期三

马币贬值

风采杂志理财文章,小弟稿于18/8/2015:

执笔时,马币跌至一美元兑4.11 令吉,入口商无不忧心忡忡,眼看成本不断攀升,制定商品价格举棋不定,涨也不是,不涨也不是。

商品涨价会引发消费者却步,吸收成本又伤了自己的荷包,实在头疼。

大马国民也不好过,心理担心通货膨胀即将杀到。同样的马币,不一样的价值,日后生活素质可是会受到影响。...

汽油,入口蔬果,汽车,钢材,还有好多好多的物品价格,直接的,间接的,都会因马币贬值而涨价,摆在百姓的前路,可不好走。
 

投资方面,富时隆综指从去年7月的1892点跌至1573 水平,13个月时间,下调了17%,跌了319点,股友们资产缩水,纸上价值不见一大截。
 

回看汇率,一年前3.15, 至现在的大约4.10 令吉对一美元, 贬30% ,惨痛啊。贬值的原因错综复杂,其中有:
1— 政治局势不稳,现有政府有垮台危机。
2— 原油价格下跌,担忧政府收入会减少。
3— 预期政府收入减少会扩大财政赤字,外资纷纷脱售资产离马,马币因此受压。
4— 人民币贬值,亚太货币纷纷受牵连,马币雪上加霜。
5— 美国预期加息,资金由马币兑现美金,回笼该国,马币下跌压力加大。
 

以上种种,令人担忧98年经济惨况会重临,企业纷纷面临倒闭危机,被逼裁员。
通货膨胀,大家顶多节衣缩食,工作保不住,没了收入,才是人生的大挑战,玩不起。
 

说了危机,有些铁饭碗职业的人会问,这时刻,有些什么机会?
 

机会嘛,不是没有,大家看看有什么是个人或家庭入口必须品,非买不可,乘商家还在观望,未涨价,赶紧下手。
 

举例,比如你有一辆车龄旧的汽车,可以考虑立刻换新的,当然,大前提是能力没问题。
在马币疲弱时刻,政府对抗的方法是调高利率,稳住阵脚。汽车贷款利率是在购车时锁定,


不能在随后调高,尽快下手很可能让车主节省一些利息,除了价格节省以外。
 

至于投资机会,危机代表机会的来临。虽然连投资专家都说不准入手的低点在哪儿。在这个时候,依据能力,逐步入市吸纳,平均化投资成本绝对没错。
 

没错,说的是股市蓝筹股,优质股。
 

如果对股市无知识,或无时间管理操作,大马股市信托基金是替代管道,同样提供良好投资机会。   

笔者看了股市波动30年,深深知道,只要不是泡沫期,都是投资合适期。房产一样,股市或相关产品也一样。
 

在这个时刻,会是资产泡沫期吗?房产可能是,但个人深信股市不是。

文:陈天文(财务规划师)

2015年8月13日星期四

股市语录

历史告诉我们4件事:

* 股市是长线看涨的。

* 再大的问题总有获得解决与平复的一天。

* 每一次熊市都有人把握机会从而有新一批富翁诞生。

* 熊市不是世界末日, 是 机会的来临。

2015年8月2日星期日

坚持不懈幸运到手,陈志远“狂追”麦当劳7年




(吉隆坡1日讯)成功集团创办人丹斯里拿督斯里陈志远自认,是获得幸运女神的眷顾而造就今天的他。

他说,自己是在有限的机会下把握了这些契机,然后很努力的工作才走上发迹和成功的道路。

陈志远昨晚受邀出席马来西亚连锁协会总裁之夜(MRCA CEO Night),和与会的精英们分享他的从商经验。

但从他长过90分钟的演讲和对答环节中,他多次强调坚持的重要,并指是坚持吸引了幸运女神的眷顾。

《时代》杂志成“贵人”
陈志远人生最重要的第一个机会或契机,发生在1973年,而改变他人生的转捩点是一本《时代》杂志。

话说当年,他还在做寿险代理员,陪一位客户去医院挂号,在那里看到封面标题为俘虏国家的汉堡包的《时代》杂志。

这一读,不得了,让他联想到当时已引进我国、而且很好的国际连锁餐饮品牌肯德基(KFC)和A&W。

而接下来的坚持,让幸运女神第一次降临到他身上。

回忆如何将麦当劳引进我国的时候,他的嘴角露出一丝得意笑容说:“那时,我每隔两周就给他们(麦当劳)写信,告诉他们有关这里的市场情况,麦当劳每次回信都说,谢谢你有意见,不过我们没兴趣。”

但却是这份写信的坚持,让麦当劳总部对他另眼相看,埋下了麦当劳在我国大红大紫、让陈志远建立企业王国的种子。

每隔两周一封信 麦当劳终于答应了
陈志远提到,在他写了好多信给麦当劳总部后,依然说不动美国人,他心中忿忿的说:“我会继续努力,终有一天等到你!”

麦当劳1979年进军新加坡时,他竟是唯一受邀出席观礼的马来西亚人。双方有了联系,不久后相约一个月在吉隆坡相见。麦当劳一行人“杀到”访问3天,会见约20人,他是其中一位。

陈志远当时心想这次完了,因为和麦当劳洽谈的,还有许多是当时已成功的企业家。

结果可以说是出乎意料之外,也可说是皇天不负有心人,麦当劳最后选择了将经营权交给陈志远。

陈志远忆述:“他们(麦当劳)问我为何应该把经营权交给我?我告诉他们,我是街头战士……我学历不高,但我有很好的常识……。”

最终,麦当劳也是因为这句话,让陈志远在1980年,将麦当劳引进马来西亚。那年他才28岁。

拿到麦当劳的经营权只是开始,因为开店要钱;陈志远当时淘尽积蓄,只有25万令吉,就这样开了第一家麦当劳快餐店。

接下来开店还要钱,就在陈志远头痛之际,当时的万国宝通银行(Citibank)竟来函,说只要麦当劳总部的一封信,就可给他2000万令吉贷款;这就是陈志远麦当劳王国的第一笔借贷。

借2400万私有化Sport Toto
陈志远的第二个机会出现在1985年,他向马哈迪献议将Sport Toto(成功多多前身)私有化,这个构思引起了敦马的兴趣。

当时只年赚40、50万的Sport Toto,最终陈志远必须花2400万才能买下,本益比竟是60倍;他称赞当时主掌的官员有远见。

陈志远当时经敦马的协助,向中央合作社银行(CCB)贷款2400万令吉来收购。

“但之后,发生了合作社风暴,很多合作社倒闭,我的业务也陷入苦境……于是我向国家银行求救,并承诺在24个月内全部清还。”

再后来,陈志远收购了更多公司,打造了多元化业务的企业王国,但他更拿手的是低价买来,创造巨大价值后脱售或上市。

例如,当年他用5000万令吉收购了7-11便利店,15年后的今天,7-11市值20亿令吉。

2000万令吉取得韩国现代汽车经营权,前后共投资1亿令吉,之后竟以12亿令吉脱售给森那美集团(SimeDarby),其他投资的行业都赚大钱。

做生意小刀锯大树
做生意,要如何开始和经营?如何创立大企业王国?

在陈志远看来,做生意不需要以大博大,反而应该小刀锯大树。

“我喜欢小刀锯大树,过去我代理现代汽车和万事达都证明了,努力可以创造奇迹;后来我投资HR OWEN也取得了丰厚的回报。

“另外,我们也在菲律宾从事博彩业20年了,在越南的博彩业也即将投入营运。其他涉足的领域包括在日本京都建起四季酒店,在韩国济州、日本的冲绳起建度假村和酒店。”

HR OWEN是英国豪华汽车经销商,也是劳斯莱斯、宾利、蓝宝基尼和布加迪品牌全球最大的零售商。

现在,陈志远感兴趣的投资,同样是以“小”为主:“投资项目400、500万令吉,好好培育和扶持,未来可能就是大生意。”

他还笑说,有生意企划,但缺乏资金或其他资源的人,可以向他献议。

97风暴壮士断臂 卖数码网络保诚保险
陈志远坦承,自己也有“失算”的时候。

面对1997/8亚洲金融风暴,陈志远做了许多思考和权冲,最后决定出售皇冠上的两颗宝石,就是数码网络(DIGI)和马来西亚保诚保险(Prudential Assurance)。

谈起旧事,陈志远说壮士断臂,就是为了保住他整个多元化的企业王国,但也因此少赚了很多。

“如果没卖,你想想……我当时手握数码网络70%股权,但今天这家公司市值已涨到420亿令吉;我当时也拥有保诚保险70%股权,不过却是以110万令吉出售了!

华侨是好银行”
“那个时候,许多银行都下雨收伞,催账得紧,尤其是外国银行……我没有办法,不过我想补充,华侨银行(OCBC)是家好银行,做生意的都会明白我的意思。”

陈志远也提到,他当时有办法周转,主要是因为集团内业务多元化,彼此有缓冲和辅助的作用。

“马来西亚的经济架构多元化,这是我们的福气,也是我们因应大环境改变的优势。”

对于我国的经济状况,他相信也希望政府可借着多元化的特质,让我国安然渡过和应对外围的利淡。

21岁当上经理
1952年出生的陈志远,来自柔佛峇株巴辖,家中有8个兄弟姐,他排名老七,父亲是个罗里司机。

他完成了中五政府考试后,成绩原本不错,而父亲也愿意让他继续升学,但陈志远觉得他不应该再加重父亲的重担,于是自己选择不再升学。

父亲经过介绍,为他在银行谋得一份书记的工作,月薪200令吉,扣除缴交房租和交通费,口袋所剩无几;于是,他兼职当保险代理。

在银行工作几个月,他深觉这工作不适合他,但父母反对他辞职;陈志远在银行又呆了几个月,终于呆不下去,这次他父亲依然反对他辞职,但母亲支持他。

于是,陈志远毅然离开了银行,当起全职的保险代理;年纪轻轻的21岁,就当上了业务经理。

最敬佩曼德拉  李光耀  马哈迪
陈志远一生中最敬佩的3个人是曼德拉、李光耀和敦马哈迪;最佩服的商人也有3个,分别是比尔盖茨、巴菲特和李嘉诚。

“曼德拉的胸襟不是人人有,他出狱后竟然能够原谅那个将他囚禁了27年的人,他不是人,是圣人。我对自己说过,必须去拜访他,可惜现在没有机会了,他上了天堂。”

他说,李光耀很伟大、很不了起,如果熟悉新加坡历史,都会知道他为新加坡所做的一切,都是对的。

“敦马是我的好友,是国内最杰出、最有眼光政治家,更难得他到今天,仍为国家出谋献策。”

陈志远敬佩盖茨和巴菲特对慈善的热诚:“盖茨和巴菲特都将他们的身家捐做慈善,试问有多少人能做到?我也是受到他们的影响,才决定将一半的财产捐做慈善,如果我能赚得更多,肯定也会捐得更多。”

直认是马哈迪朋党
“有人说,我是敦马(前首相敦马哈迪医生)的朋党,我想说,我的确是敦马的朋党,而且是很大的……。”

陈志远在台上自己爆出这一句话,引得哄堂大笑和掌声。

他说,认识马哈迪,是因为麦当劳,因为敦马当时认为这是一个可以帮助马来社群的方案,于是召见了他……一段亦师亦友的关系就此展开。

在陈志远看来,今年90岁的敦马是他的良师益友,也许很多人对他的想法和说法有所误解,不过其实他是个好好先生。

他指出,上周才为马哈迪庆祝生日:“我是在他(马哈迪)退休后,才每年给他庆祝生日,以前在位时都没有,因为那时太多人要为他庆生,他太忙了……。”

他说:“如果我爸还在世,今年也和敦马同岁了!很巧,他们都生于1925年(牛年),是头很凶的牛。”

陈志远后来收购成功工业,他个人觉得自己距离成功还很远,几度想将公司易名,后来遭到敦马劝止。

“敦马说,BERJAYA这名字很好,可能这会带给你好运……。”因为这句话,成功集团的名字保留和沿用至今。

英语太重要应重办英校
在陈志远看来,英语非常、非常重要,因为这是全球最主要的商业语言。

他说,父亲将他送入英语学校,为他打下了日后闯荡商界的基础;时至今天每逢清明扫墓,他都会在墓前感谢老爷的“英明决定”。

陈志远说,多年前就曾提出这个想法,甚至呼吁政府重办以英文为媒介语的学校,让家长自己选择要让孩子接受什么教育。

他说:“我不是说华语和马来文(国文)不重要,但懂得英语,走遍世界,做生意也少了一层障碍;懂英语去到哪里都不会迷路。”

陈志远有点感慨:“新加坡人三语皆强,特别是英语,即使是德士司机,也讲得一口很好的英语。”

他举例,许多日本企业也将英文定为企业的官方语文,例如软银(Soft Bank)、优衣库(Uniqlo)很多年前就这么做;本田(Honda)也跟随了这步伐。

“韩国、日本和中国人也在赶学英语,希望政府明白,英语在当今社会上发挥的强大作用,这些都必须从教育做起。”

玩足球”是好生意
2010年,陈志远“玩足球”了!

他说,这是一门很好的生意,但他自认开始投资时不是很好(表现),现在还在摸索中。

陈志远收购了威尔士球队加的夫,然后解雇主帅戴夫琼斯而请来马基马凯掌帅,他相信红色会带来好运。

在2012年不理球迷强烈的反对下强行将沿用了百多年的主色从蓝色改成红色,会徽也从蓝鸟变成红龙。

2013年年底,陈志远收购了波斯尼亚球队萨拉热窝,并赢得2013-14赛季冠军。他说,这支球队很不错,刚刚才赢了冠军。

今年5月,陈志远以500万欧元收购比利时球队科特赖克,不久前又收购美国一支纽约球队。

陈志远喜欢体育运动,特别喜欢蓝球和乒乓,即使到了今天,儿孙们和他打乒乓,依然不是他的对手。现在,他更钟情于潜水,一有时间就会外出享受海上无限风光。

赚多捐多 留孩子少许
陈志远的人生目标除了赚钱,还有其他的吗?他说笑:“我赚得更多,也就回馈得更多,前提是我的孩子不能饿肚子,留一些财产给他们就够了,我希望为社会做多些事,不管他或她是什么族群。”

2011年,陈志远就承诺会捐出一半身家回馈社会,好让更多有需要的人受惠,因为是社会让他富有。

他说,有的人觉得他捐得太多,但他本身不以为然。

陈志远近年开办了许多英文教学班,例如刁曼岛和热浪岛等等一般会被忽略的乡区,目前约有48、49班,报读的大部分都是土著。

“这些孩子从完全不懂英文,上课半年后讲得一口流利的英语,甚至敢和外国旅客交谈,这是我办学最希望看到的。”

问起百万富翁和亿万富翁的差别是什么,陈志远突然抛出一句:“百万富翁买不起足球队,亿万富翁可以!”


   2015-08-02 08:57 http://www.nanyang.com/node/715148?tid=460

2015年7月18日星期六

这9句话,威力惊人

第1句
不為模糊不清的未來擔憂,
只為 清清楚楚 的現在努力!

第2句
只有 先改變自己的態度,
才能改變人生的高度!

第3句
在抱怨自己賺錢少之前,
先努力 學著讓自己 值錢!

第4句
學歷 代表過去,
學習能力 才代表將來。


第5句
耐得住寂寞 才能守得住繁華,
該奮鬥的年齡 不要選擇了 安逸!

第6句
有些事情不是 看到希望才去 堅持,
而是堅持了 才看得到希望!

第7句
壓力 不是有人 比你努力,
而是 比你厲害幾倍的人 依然在努力!

第8句
現實和理想之間,不變的是跋涉,
暗淡與輝煌之間,不變的是開拓!

第9句
你努力做的事情,
也許暫時看不到成功,
但不要灰心,
你不是沒有成長,而是正在紮根。
 
 
(转帖分享)

2015年7月10日星期五

「需要」爸爸買,「想要」自己付!



「需要」爸爸買,「想要」自己付!----游乾桂

經濟嚴冬,我最想教孩子需要與想要的差別,那叫價值觀。


女兒訕訕的提出要求:「鞋子壞了,要買一雙!」

我定睛望一望鞋底,的確磨損了一個大洞,應該更換了。

我問明喜歡的品牌與價錢,撥了一通電話打探,開體育用品店的朋友並未進貨。這款鞋子,但保證調得到貨,言明七折,他說專賣店不打折的。

我趕緊把成果向女兒報告,她卻回我:「已經約好球球的,今天就要去買。」

我算一算差價,高達一千元,就差三天,有必要花這一千元嗎?我臉色微慍表達我的感受。

事實上,這幾年來工作賺錢的確不易,我早有盤算讓孩子早點明白,家中的錢是怎麼來的?

兩個方向是我的收入來源,一是演講,二是寫作,大約都是薄酬,難以致富。尤其是出版的書,以一本定價250元計算,初版版稅是25元,我以簡單的算術讓她明白,25x10,25x100以及25x1000的答案,分別是250元、2500元、25000元。

我反問他,多嗎?說畢,我把一綑四十本的書綁好,放在她的手上讓她拎拎,並且告訴她,版稅正好一千元,如果當天想去買鞋,請順便帶去賣,得了一千元差額就可以購買了。

我走進書房,繼續未完成的稿子,十分鐘後她走了進來,告訴我決定:「爸爸你幫我買好嗎?」

也許她瞭解我的比喻了,我摸摸她的頭,希望真懂。

想要與需要,是我想提醒她的生活哲學,需要是一種必要,比方說,茶米油鹽醬醋茶,不吃會餓,不喝會渴,與健康有關的全算在列;想要的則是欲望了,沒有必要卻硬要,比方說,已經有了五雙鞋子,但是一經流行,再買一雙,其餘幾雙束之高閣,這就形同浪費。

我提醒兒女,「需要的」我付錢,「想要的」自己付,因為我非有錢之人。能賺到錢是福分,必須珍惜,浪費就形同沒有賺錢。

我還說,錢只是媒介,有了它之後,應該通往幸福,否則就是賺到紙,賺到數字,外加忙碌、疲倦、壓力與心煩,即使如此還是滿足不了欲望的。

人的一生,需要真的不多,但想要的老是太多。

當時小三不盡理解我的想法的她,漸漸長大,就讀大學之後便明白了。

前幾天,我收到她的生日卡片,叮嚀我要注意健康,快樂一點,別太忙了,不用拚命賺錢,因為她會省吃儉用,設身處地替人著想了。

看來她已經會了數學,知道收入減去消費,得到(正數)的人,才能活得亮彩,否則庸庸碌碌,汲汲營營,最後淪為工作的奴隸。

除此之外,我在想,為什麼現在卡奴那麼多,是不是跟現在父母供給小孩太過充足以至於,小孩已經習慣得到"超過自己所能賺取"的享受,甚至可以"不勞而獲"了呢??

一位長輩的小孩最近結婚了,婚禮!之奢華富麗讓人好生羨慕,長輩跟我們炫耀,光小孩的結婚鑽戒要價150萬,因為他們一定要是蒂芬妮的!

可是我們發覺,他的小孩根本沒出去工作過,不曾出去賺過一分錢回來……到現在還不確定自己該靠什麼維生,他可知道這150萬需要付出多少才能賺得回來??

萬一他的父母離開他了,他該去哪裡找到這種不勞而獲的機會呢??靠信用卡??我們給孩子"太富足"的生活有時,不見得對他們有好處……

出處:網路論壇

2015年6月20日星期六

陈天文:10%收入充投资 ,做好财务规划

小弟受访,谈经济不景‧谨慎理财之道,文中记者记录有误,原意是:信贷咨询与债务管理机构的数据也显示每日平均有68人破产,数字相当惊人。
http://www.nanyang.com/node/707915?tid=510


 从事投资行业的陈天文接受《南洋商报》记者访问时说,近年来负债累累的市民有增无减,信贷咨询与债务管理机构的数据也显示每日平均有10人负债,数字相当惊人。

他举例,一项调查显示,50%的大马退休人士在5年内花光他们的公积金(EPF),足以证明国人对理财的观念及认知并不足够。

他直批市民应量力而为,而不是花尽未来钱,因此储钱和投资是理财的重要一环。

须有应急费用
陈天文建议市民依据每月收入规划花费、储蓄及投资的款额,其中收入10至20%将用于储蓄及投资。

“我认为市民可将一笔小钱放入定期存款(Fixed deposits),作为紧急费用。不过,工作收入和家庭背景等因素将是影响紧急费用数额的主要因素,是因人而异,而非必须达到某个数额。”

2015年6月8日星期一

提早清还车贷,退回多少利息?

时常有人问起以上问题。

做个计算供分享,也上载论坛,


A先生 去年买了 一辆 BMW , 358,800 元, 首期付71760, 贷款额为 358800-71760=287040, 供9年,利息为4.2%


1---计算整个贷款的所有利息。

287040 乘4.2% 乘9 年 = 108,501.12 (总利息)

==============================================



2-----算出每月供款的数目,

贷款总额+总利息 除 供款 月份 =287040+108501/ 108 =3662

===================================================

3---供了15期 (15个月), A 打算清还所有贷款 ,这时候,他还欠多少贷款 ?

供期, 3662 元乘 15 个月 = 54930 ,

贷款总额+总利息 -15个月 供款  =287040+108501 -54930= 340611. (还欠 340611)

====================================================

5-----A 在供款15个月后 , 如果提早清还所有贷款,能够扣回多少利息 ?

算法,(剩余月份 * 剩余月份+1)除 (总月份* 总月份+1)乘 总利息


剩余的月份, 108-15=93

算法,(93乘94)除 (108乘109)乘 总利息=8742除11772 乘 108501 = 80573.873 (扣回的利息)

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如果15个月时清还,要付款多少?

答案,340611-80573.873=260037.13


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5-----A 在供款20个月后 , 如果提早清还所有贷款,能够扣回多少利息 ?

算法,(剩余月份 * 剩余月份+1)除 (总月份* 总月份+1)乘 总利息


剩余的月份, 108-20=88

算法,(88乘89)除 (108乘109)乘 总利息=7832除11772 乘 108501 = 72186.5(扣回的利息)

2015年6月1日星期一

外汇投资


(小弟文章,风采杂志刊登于20/5/2015)

 这一两年,眼前经常晃过外汇投资广告,在网络、面书、论坛、网络报纸,比比皆是。

在大马,被国行认可的外汇交易,除了银行,就只有钱币兑换商,其他皆属非法活动。

打着高利润、弹指间获利的旗帜,每月几个巴仙至数成高回酬的诱惑,广大民众无不瞩目,内心蠢蠢欲动。

招募者说,只要通过软件,就能相当准确的掌握汇率走势。能掌握走势,就能获取暴利。

我的问题是,汇率软件唾手可得。只要网路上搜寻找找,数量不小的走势预测软件就会浮现。而且,我的感觉是交易者几乎人人有软件,鲜有例外。既然大家都有软件,那么,还有什么优势可言?

在大多数交易市场,多多少少都存在大鱼吃小鱼的现象,体积庞大者称王。欲投身外汇交易者需思考,自己是能左右大局的大白鲨,还是等着被鲸吞的小鱼。

据观察,本国非法外汇交易存在一些金字塔招募制度。就因为交易者在买卖货币是必须付出佣金(交易费),外汇公司在收取佣金后会依据金字塔层次派发一些分利于招募者。这造成招揽会员活动非常有利可图。

交易者必须想想,如果外汇买卖真的是零和游戏(有些人赢,有些人输,加减后的总数是零),这些佣金是谁负责买单。

外汇是世界上金额最庞大的交易,每日超过5万亿美元。通常只有各国的中央银行能通过本国政策、升降利息左右汇率的起落。

我想起,1992年,马来西亚国行染指国际外汇市场受挫,造成国家损失超过二百五十六亿令吉(1992年国行年报指亏损为九十二亿令吉),导致国家陷入破产危机

当时,在开始阶段,由于国行是一国最高的金融机构,体系规模大,是外汇市场的大玩家。每当一出手,其他交易商都纷纷闪避,不敢抗衡,因而国行屡有斩获,胆子也越来越大。

直到后来,终于敌不过自由市场的力量,败下阵来,迎来大亏损。大马元气大伤,花了好几年粉饰财政账目,收拾烂摊子。

一个比喻,四个人搓麻将,你赢我输,总和没赢家,如果场主有抽佣,玩家技术一样,长久下去,可没有一位是赢家,赢家是抽佣场主。

由于时差,有些交易者在半夜至凌晨时分,调好闹钟,翻身起床关注汇率走势以及进行交易买卖。时间、精力、健康耗损、影响工作,这些因素都必须计算在交易成本里。

如果交易者赚钱了,以上成本将减低盈利。如果亏了,将会是双层损失。

有些人也许谩骂笔者多管闲事,阻他们发达。但是,时间一久,他们就会了解,外汇买卖,真的是零和游戏。

外汇交易,真正的用途是跨国贸易,以及商家护盘维持成本的平台,用来投机,不太明智。

 
-陈天文

2015年5月29日星期五

投資股票信託基金 3大好处


 若你覺得自己沒有時間,也沒有適當的相關知識,可考慮通過投資在股市的信託基金進行投資,以達到以下3大好處。

第一、善用基金經理的經驗及專業投資眼光

 想投資,但不懂投資?那就將投資活動交到專業人士手中,把生活焦點和精力,投放在工作及家庭上。

 因為基金經理團隊全天候都在收集市場及經濟數據,做出適合經濟及市場情況的投資調整與決定,如什么時候入場和斬倉等瑣碎事,都交由他們處理。

第二、多元化投資組合
 相比起你把自己的錢都只投資在特定領域,或特定公司的股票,信託基金可多元化你的投資組合,減少資本虧損的風險。要知道,每個領域都會應國家經濟狀況而有起有落,有些領域則屬于防守股,在經濟蕭條之際,仍可抵禦經濟風暴的衝擊。話雖如此,但過分分散投資也未必是好事,最重要是適當分配投資組合。

 簡單來說,股市有著系統性風險。系統性風險主要是受政治、經濟及社會環境、法律,及科技等宏觀因素所影響。

 國家經濟蕭條時,任何股票都無法逃脫它的打擊。另一市場的風險為非系統性風險(Unsystematic Risk),基本上是因不同領域和公司而異。

 當我們投資在我國股市,無論你我採用怎樣的策略,我們都承擔著相等的系統性風險,但我們彼此的回報率可能有別。因為,我們投資不同股票,面對著不一樣的非系統性風險。這就是多元化和分散投資的好處。

 因此,每個投資在國內股市的信託基金,其實是面對著同樣的系統性風險,所以選出真正傑出標青的信託基金公司至關重要。基本上,獲獎多廣告打得多,未必是最理想的信託基金公司,別掉入先入為主的盲點。

第三、發揮資本槓桿作用
 如果你的資本有限,其實單一投資股市不能達到成本績效。通過信託基金,你可同時擁有30至50家公司的股票,比起依靠自己資本直接入場,想要做到這一點將需要龐大資本。

 不妨仔細做一個自己的投資計劃,投資前先做好風險管理,確保已有一筆緊急存款及醫療保險,方能確保自己在任何預料以外狀況下,不必被逼忍痛“撤資”。先確保自己立于不敗之地,再進攻為良策啊!


转帖自:中国报, http://www.chinapress.com.my/node/625343

2015年4月29日星期三

中国股市稳步改革开放


小弟的评论,刊在南洋商报
 
近日来的一系列官方举动,显示中国股市稳步改革开放的方向。

于去年11月超越日本,晋升仅次于美国的世界第二大股市,未来对外资开放,与世界接轨是免不了的国家路线。

以下为事态发展,

1-      深港通--去年推出固打单日额度交易沪港通,受到两地市场热烈欢迎,接下来,深港通的推出,已近在眉睫,现只待监管机关批准。

尽管沪港通股市交易存有不少弱点,如设计有点保守,散户参与门槛高,交易额度屡屡用尽,两地假期不同、两地闭市时间不一样等等问题,不过当局边行边体会交易的盲弱点后,官方策划在深港通中进行修正。

 

2-      解除一人一户口限定。本月12日,监管机构宣布放宽一人一户口限定,允许人民开设高达20个股票交易户口。

此解禁将引发证券公司竞争并提供更优质服务,降低交易佣金成本,提升股票流通率,是良好正确措施

3-中国证监会副主席日前披露,将允许台资金融机构以人民币合格境外机构投资者(RQFII)方式投资大陆资本市场,允许符合条件的台资金融机构在大陆设立合资公司并提高持股比例等。

 

4--中国证监会副主席也表示,正积极研究沪台通,即两岸投资人在当地,就可以买卖交易在上海交易所与台湾证交所挂牌的股票。

  关注点是,这是中国证监会首度证实正在研究备受关注的沪台通,有望在将来为双方股市增添资金。

如此种种,各方都看清监管当局的用心,摸著石頭河改革开放。

不过,摆在眼前,还有两项各方议论纷纷,争议不断的法规有待证监会探讨。

一是T+1 才允许交易对敲限制,而目前全球广泛引用的制度是  T +0

A 股交易者面对的困境是,在T+0日交易后,一旦股价上下剧烈波动,也只能干瞪眼,眼巴巴干着急,不能当天对敲交易结算离场。

二是,10%股价上下波动涨停板

令人叹为观止,在中国股市,几乎所有IPO新股挂牌首日开市必定整齐统一地上涨44% 涨停,随后连续多个交易日,股价还是被封死在10%的涨停板上。反之,遇上惊慌割肉抛售,也是连日10%跌停。这既是天大笑话,同时也是A股涨跌停板制存废的最大争议点。

 

纵观世界各国股市,多数是采取自由开放交易机制,资金进出,来去如风,不用官方审批。

大型股市中,唯独中国关卡多多,审批严密。

 

有朝一日,中国的QFII, RQFII, QDII 等审批机制的废除,将标志着中国股市全面与全球接轨。

2015年4月24日星期五

龙虾 0 税率,罐头沙丁鱼标准税率


小弟文章,见刊风采杂志:

 消费税实施前夕,面书网友热炒转帖 昂贵龙虾 0 税率,而罐头沙丁鱼标准税率讽刺图片,假如延伸开来,大家会争议本地白米应该保持0税率,高级香米应是标准税率,入口车标准税率,国产车0税率,小贩中心0税率,酒楼标准税率,本地水果0税率,入口水果标准税率等等区分,闹开了,从此没完没了。

其实,以大方向看,在政府执行难度方面想,一刀切是简单及容易处理的方式,未经处理肉类、蔬果、鱼类归纳为0 税率,经过加工处理为标准税率。这一目了然。不看价值,直接插入归纳就成了昂贵龙虾 、罐头沙丁鱼争吵热点。

另一热议点是10%服务费另加 6% 消费税。

以前100元,加了两种费用,是116 元。

现在可是110元加6%,成了116.60元,多了60仙。这在情感上吃不消。于是出现了某些消费人拒付10% 服务费事件。

在消费税条文,有收费就征消费税,理所当然,除非当局大发慈悲,宣布服务税0税率或豁免税率。

至于规定在要征收服务费场所明示收费,让消费者下单前决定要不要下手,政府脑袋未免转得太慢,N 年前就该实施了。这规定更应收紧至明显告示必须置放于入口处,让顾客在踏入范围内前能做好抉择,毕竟大众人士都是要面子的,没几个人会在坐下座位后再拂袖而去

还有,电讯公司内里养了一群大笨蛋。原本笔者预估,在公司考量方面,最好的方案是预付卡销售面值里包含销售税,原费全额加值手机户口,然后在通话费率里调整,变相转嫁税务,让用户感受不了痛楚。

比方说,100元加额卡,照旧卖100元,税务为 6 106=5.66元,上缴关税局,然后删减通话时间大约5.66%。此为刀不刃血招式,也是朝三暮四魔方。

谁知实行时却不是这么一回事,而是原价另加6%。国民哗然后,双方一来一往,这是官方、商家双方演一场谈判的猴子戏 吗?

一向来加值卡6%税务,由电讯公司资吸纳,不止一个回合要求让用户承担,贸消部与能源电讯部却屡屡压制。此次税务改为消费税,让电讯商看到机会,名正言顺把重担摆脱。

笔者有个新加坡的投资者客户,从他那边了解,不上100新币的配套,手机网络速度达1 GB,没错,是1 GB , 等于1024 MB , 是我们固定网络顶速20MB 50倍。

我们的20MB 速度,费用与以上新加坡配套几乎一样,实在昂贵,大马电讯网络真是暴利行业。

后来所宣布的14%(移动宽频)至57%(固定宽频)价格调降,还远远不达用户期望
文: 陈天文,理财达人 (原创文章,转载请注明出处)

2015年4月16日星期四

不可能不消费

小弟拙文第二则,见刊于 10/4/15 风采杂志:

本文继续探讨2015年最热烘烘的话题,消费税 GST

如果民间举行公投,相信支持实施消费税的国民不过半。但是,依据观察,知识分子、白领阶层,接受程度较高。

了解消费税机制者都知道,这是公平、合理的税务。

简单例子,假设一个贵妇买个名牌包包,马币5千大元,5000 6%,税务为马币300

假设普通包包马币一百元,税务6 元。

我买个环保袋,3元,付税0.18元。

同样是用来装物品,税务相差一万八千里。

花费多,付税多,花费少付税少,公平吗?合理吗?

又举个例子。

一名月入万元的小贩,如过老实呈报,每年所得税不少于5000元。他如选择不报税,花光收入,不买房产留痕迹,所得税局不来摊位全天候观察,他真的可以是一分所得税都不缴。

本国小贩,多少成老实报税,大家心中有数。

所得税可以选择不呈报,不交税,但是不可能完全不消费,做个守财奴,逃避消费税。

但是,在消费税时代,12万年收入,12万的年开销,假设8成消费被征税,7200大元将缴纳国库。

一个政府要维持稳定汇率,降低通膨,留住外资,就不能让财政赤字继续恶化,被国际机构将信贷评估降级。开源增加收入是免不了方向,增添国库收入只有三途,一是开拓投资盈利,二是税务多元化及增税,三是学香港般卖地。

进行投资需资本,要专才,要效绩。翻看官联机构及一马发展公司的业绩,大马似乎不在行。途径三,行不通,土地是各州政府资产,联邦政府动不了。途径二,多征税,追随其他160国实施消费税是最自然不过的举动。

大约130万个人所得税缴纳者,对比2700万消费税目标群,再加上600多万合法、非法外劳消费群,是130万对3300万,也是1 25

政府宣称消费税实施后,个人所得税及公司税将减低,跟随他国做法。去年秒的财政预算案已宣布税务将减少一至三巴仙。

让一人重担,由25人分担,看起来也合理。
 
文:理财达人陈天文
 

2015年4月12日星期日

焦点课题:中国股市大爆发●陈天文

小弟文章,12/4/15 见报  , 刊登于南洋商报

近期,中国大陆街头巷尾齐话股票,股市火爆,不少疯狂炒作的现象开始抬头。

上海指数从2014年7月17日,2055点,涨至本周五4034点,短短9个月,涨幅几达一倍,不可谓不惊人。周四,A股两市与港股在交投量刷新历史记录。

这一波,上海指数从2月6日的3075点,涨至4034点,两个月时间,创下近一千点的涨幅。相对2055点至3075点,同样近一千点涨幅,耗时7个月。最新一波涨风的速度之快,涨幅之大,着实惊人。

本周,每天都有大约10%A股触动股价10%涨跌停市线。

去年的明星是印度股市,两三年前是菲律宾股市,近期,耀眼亮点非中国股市莫属。

A股先冲港股直追
此番爆发,A股率先冲刺,中国H股,港股随后奋起直追。

周三,周四,政府喉舌《新华社》连续发文点评股市,称现今A股本益比为07年高峰的一半,还有上涨空间。另一文说政府不会干预火热股市,称经济面临较大压力尤需股市提供有力支持。

《人民日报》海外版也评论此轮牛市有利于经济发展。

由于公认中国股市为政策市,市场人士非常关切官方态度。

连续发文,让市场认为官方不会冷水浇热火,可以放心继续炒作。

两回降息推波助澜
此牛市涨风始于沪港通的实施,该机制是让两地区资金在固打单日额度限制下相互投资于对方股市,为中国股市改革开放的一大启步。

对股市推波助澜的是两回合的降息,分别是2014年11月减0.40%,今年3月1日减25个基点或0.25%。

另外,从日渐冷却、疲软地产市场抽离的资金也蜂拥进入股市,让行情火上烧油。

还有,价值发现也是导因。多年的滞后,此番为追涨,迎头赶上各国股市水平。2007年后,A股长期低迷,落后全球大势。长达7年的不振,让股民调侃中国股市熊冠全球。当局更为此而在2012年10月搁置IPO新股发行,阻挡股市下行,巩固市场信心,一年多后才解禁。

中国民间从不缺钱,缺的是信心。信心一来,加上羊群心态,火热的股民现往市场加码注资,除了政策打压,谁也阻挡不了。

内陆股民在投资心态还是落后的,投资者赌性强,看风向,不看基本面,和大马80、90年代股市极相似。

作为参考,上一个大牛市,上海指数,从2005年不足1000点,爆发至2007年10月6124点高峰,5倍涨幅。

行情还会火热下去
笔者看,从历史角度,从估值,从官方政策,行情还会火热下去。至于能走多长多远,真的难说。

认真说,调整喘气下跌是延长牛市的养生法,大陆股市没这出戏。这9个月都是上涨或持平,没明显下跌调整步骤。

A股历史,都是长熊急牛,漫长的熊市,急促短暂疯狂的牛市,这趋势不健康。

看看大马、美国股市,一两年的熊市急跌,多年漫长温和的上涨轨道,与大陆相反。

有个说法,每一轮行情总是在绝望中诞生,在犹豫中成长,在疯狂中远去。现在的A股疯狂吗?没人准确知晓答案,这只能留待历史来验证。




焦点课题
言论   http://www.nanyang.com/node/693310?tid=490
   2015-04-12 09:40

2015年3月25日星期三

备战消费税

小弟拙文一则,见刊于 20/3/15 风采杂志:

踏入2015年,大马民众最关切的问题是6%消费税(GST)的实施。虽然政府屡次宣扬税务不会对国民有太大的影响,但相信无人质疑这税务会对人民的生活带来不小的冲击。

大家纷纷牟策,思考如何应对。

首先,消费者必须充分了解消费税,才能有效规划。

基本上税率被列为3大类,分别是标准税率(6%)、O%税率和豁免税率。任何商品只要没被列入0%税率和豁免税率,一律归纳为标准税率,须被征收6% 的税额

民众也必须知道在消费税实施后,现有的10%销售税和6%的服务税,将被消费税取代

参考外国实施后的冲击,物价预期将在首半年大幅升高,高于消费税的税率,过后逐渐回稳,通膨率回落至税率的下方,甚至出现价格下调的纠正现象(大马的情况,开始阶段,物价涨幅会在6%以上)

现以理财师角度建议一些有效的应对策略,

1— 减少在外饮食,增加在家煮食用餐

因烹饪材料大多属于0 % 税率物品,这也间接减少分担商家们的租金,薪酬,广告开销,盈利等等费用,节省不少。

2— 预先购买耐用品,(一年内用品)

消费者可以详列必须耐用品清单,在税务实施前采购 0% 税率以外的物品。整个概念是与其让现款赚取不到4% 的定存利息,不如采购未实施6%销售税物品,赚取差价。

话虽如此,消费者应谨慎规划,避免踏入消费陷阱,即过度采购,弄巧反拙。

 

3-开源节流

这是理财规划中最有效的策划,增添收入,减低开销,最少也必须让收支平衡,接下来是开支维持在收入以内,剩余部分规划投资,取得增值,加强备用资金,以供不时之需。

4--尽量消费 0%税率物品,闪避税务

举例,在菜市场购买宰杀好的生鸡,无需缴付消费税;但在购买腌制好或加工的鸡,就需要缴付消费税。


5---区分什么是需要(NEED),什么是想要(WANT)

要知道欲望是无穷无尽的,满足所有欲望就像追求挂在天上的月亮一样,无论一个人多么奋力的追赶,月亮还是很遥远。

把每月开销详列,把开销标签,哪个是需要项目,哪个是想要项目。尽量删减想要的项目。除了删减,降级消费也是应对方法之一。例如,欧洲旅游改为东南亚旅游。

东协国家,除了寮国、缅甸,其余7 国已经实施消费税,大马是第8国,征收税率最低。

世界上大约有160个国家已经实施消费税,相信逾半国家百姓生活水平比大马差,如果他们都能承受冲击,没有理由大马人民负荷不起。

销售税在现今原油价格低迷,国库收入受损的局势下,势在必行,国民唯有想方设法应对,自求多福。

  作者:陈天文