借贷投资风险高?/陈天文

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早前本人的报刊评论，说到趁市场低迷大笔借贷来投资，一友人遇见我，赶紧关切贷款事项，问风险高不高，说股市大师冷眼从不建议融资买股票。

笔者从35年前开始申请新股（现称为IPO）,过后陆续买股票，当中经历了多次股灾，97年打击最重，惨厉的状况，历历在目。当时年少气盛，除了现金交易，对敲交易，还有按金投资户口。三管齐下，牛市时唱丰收，熊市时盈利全吐光。

90年代的股市投资，回头看，是股市投机，大部分参与者都是如此猛干，当中包括挂牌公司大股东。也因为赌博的性质大，股民过度投入，价格波动大，股票涨停跌停很多，风险大得很。众多按金投资者都有类似经验，价格崩跌时，股票行给三天时间补仓（补交现金或脱售股票斩仓），有些极端情况，现金补足了，另一个要求补仓的通知接踵而来，让人疲于奔命，精神崩溃。

有了过往经验，如果不准备随时补仓，我建议按金户口只应用5成，另外的5成空着以应对猛跌状况，也确保自身不过度投入。

笔者另一融资为透支便利（OVERDRAFT）,用房产按押。这借贷安全很多，只管付利息，不怕追仓。

说到大师不建议融资投资，其实，每人都有不同的身材，不能一条裤子全部人穿，不能一竿子打翻一条船，一概而论。

有人身无分文，无余钱应对熊市，无法补仓。另有人股票借贷占身家的小部分。本人修读财务规划，讲究比例，会合理借贷确保安全。

(合理借贷，迈向小康)

比例衡量很重要，银行贷款，限定供款占收入比例，大约只让4成收入去供款。最高贷款额设定在产业总额的某个百分比，如100万房产，只能借95%。

理财专家建议的保险费用、储蓄加投资、后备金额、生活费用，全部都是依据收入百分比来设定。

有人每月供款一千令吉，吃不消。有人供款5千大元，轻轻松松。可能前者收入是3千，后者收入是三万。所以，借贷应该如衣服，依据身材裁剪，最合身，穿的舒服。

官有缘大师10个月前，披露他与太太曾有4千万令吉按金股票便利。对我们小市民来说，该数额是天文数字，但对大师而言，应该是“湿湿碎”小菜一碟。

经常见挂牌公司，披露贷款资产比例，资深股民说，借贷比例太高的公司风险高，太低的稍显业务保守，不扩张是不思进取。我看，个人财务也是一样，几十年前，借贷买房产被认为是高危动作，现今是惯例，存够钱才买产业反而让人不可思议。

适当的借贷是累积财富的现代化武器，水可覆舟，亦可载舟。

适当的时机，加上价值投资，合理的贷款资产比例，储蓄加投资，迈向小康，不难。